吴念鲁，著名国际金融学家，现任清华大学五道口金融学院和中央财经大学教授、博导，享受国务院特殊津贴。1960年毕业于南京大学外文系，同年进入中国人民银行国外局（中国银行）从事国际金融研究工作。曾任中国国际金融学会副会长兼秘书长、中国金融学会常务理事兼副秘书长、中国银行国际金融研究所所长、中国银行体改办主任、中国银行卢森堡分行行长、《国际金融研究》杂志主编，曾赴西德商业银行、瑞士圣加仑经济学院和瑞士银行进修。他是我国金融外汇体制改革的参与者、实践者与推动者；国际金融领域重大问题的探索者、研究者；我国商业银行经营管理、股份制改造的倡导者、践行者与研究者，他的学术观点和商业银行经营理念在国内外具有较大的影响。
在经济全球化发展和运行中，现代科学技术和现代金融是两个不可缺少的起决定性因素的，而推动经济可持续发展的则是两个因素的创新。因此，我们只有深刻的对小平同志的“科技是第一生产力、金融是现代经济的核心”，还有习近平以创新驱动发展的认识，才有助于从金融发展的全局和高度全面理解和认清科技与金融创新对经济增长的作用。
第一个大问题，金融创新与经济增长的作用。
一是金融创新产生的重要原因。经济发展是由科技创新推动的，它导致了经济结构的变化，这儿一变化要求金融结构发生相应的变化，只要有重大科技创新必然会引发金融创新。金融创新产生的原因有哪些呢？一般来讲，金融创新是需求的诱导，利益的驱动和经济的现象，主要原因在于：第一，当经济结构发生变化的时候，比如说产业结构的调整，一产、二产、三产，一产占GDP10%，第三产业超过工业占46%，工业占43、44%，但是我们三产结构和西方发达国家相比，他们是80%左右甚至更高，我们还大大的落后于他们。一产占10%，比例太大了，北京农业占GDP的比例是不到1%。另外是结构调整，所谓城乡二元化结构的调整，这一调整就需要钱，需要技术，需要各种各样的开发，因此在这种情况下就出现了技术、资金的需求，因此就使金融风险和不确定性的增加，这需要金融创新。还有金融制度，利率没有完全市场化，汇率也没有完全市场化，要设立机构也有很多门槛，等等。因此，各种制度的约束不利于竞争，在这种驱动下可能出现创新。第三是法律法规的变化，比如说有些要监管，比如税收，比如说利息税我们也实行过一段后来取消了，德国也实行了利息税后来也取消了，但很多西方国家又恢复了利息税，恰恰是因为利息税，使得旁边的卢森堡获利了，这样使得周边的国家带着现金去卢森堡存钱，这样就避免了利息税，但是你不能转帐呀，转帐就会发现你逃税。所以有一些制度就迫使它有一些创新。还有技术，互联网技术、通讯技术等其他因素的出现，使得金融不断的创新。
美国上世纪六十年代，美国的创新分了六个阶段：从1965年到1972年，因为利率管制，出现了CD大额存单，也出现了欧洲美元；第二阶段73年到82年，取消利率管制，出现了很多新的产品。第三阶段83到90年，资本市场发展了，出现了股权期权。第四阶段99年出现了资产证券化；第五阶段，2008年衍生产品出现，次贷危机、金融危机，然后到现在美国又出现了各种各样新的金融产品。因此，我们说从美国创新六个浪潮来看，清楚说明在一定经济发展背景下，由于某种管制的阻碍，必然要求市场出现变革，这些变革就是金融创新来推动和实现的。但是另一方面也要看到，每一个创新有负面的影响，怎么样把负面影响压得最低，使正能量变大，这是非常重要的问题。
创新是民族发展的动力，创新驱动的发展，建立创新性的国家是提高我国综合国力的关键，金融创新是中国金融业发展的动力，也是时代富裕新课题、新挑战，另外营造一个创新性金融环境，在产品、机构、产品等方面在互联网金融上要进行改革和创新，进一步发挥金融创新对经济可持续发展的促进作用，实现科技、经济、金融的超越。
第二大问题，金融创新推动经济增长的思考。
一是金融体制创新。
金融业从分业走向混业这是一个必然趋势，因此要做好混业经济的准备，在金融业的运营商、监管上乃至宏观调整上都会出现新的情况、新的变化，银行、证券、保险机构业务怎么样交叉、整合、互补，怎么样实现双赢、共赢，这些都是摆在我们面前的问题，我们不说混业说综合性经营，怎么样促进互联网金融稳健有序的发展。另外，要充分认识混合所有制对推动经济金融持续发展的作用，时间关系就不展开，其实这个问题很重要。
二是金融市场的创新。资本市场必须加快完善，要深刻认识资本市场发展对经济强国的促进作用，也就是说经济全球化的形势下，金融资产的扩张是推动国民经济发展的重要一环，不能低估虚拟资本和财务效应的作用，以及资本市场直接融资合理配置资金的作用。如果说中国没有资本市场，那就没有无法发现资产价格、资金价格。资产的定价、资产议价权就被被外资轻易所掌握，我们自己不能体现价值的发现权，有了资本市场就有这个权利，比如在05年之前整个A股市值不如一个微软，但是去年GDP总量是63.1万亿人民币，那天股指快到五千点的时候，我们市值将近六十万亿，也就是说股票市值已经快要接近全年GDP了。美国是1.5倍到2倍，美国股票市场在资本市场很小的一块，因为美国融资主要是直接融资通过债权，美国的实体经济很发达，虚拟经济也很发达，主要是两块。
中国从经济大国要走向经济强国，最终必须要走向资本大国、资本强国，这个时候资本市场不起来是绝对不行的。
我们要加快资本项目的可兑换，和人民币可兑换的尽快，开放要有时间表，我02年的时候写了一篇文章，我认为人民币可兑换、资本项目开放应该在2016年，最迟不能低于2020年。这里有几个点可以说一说：最近人民银行行长周小川还有外汇管理局发言人都讲了，我们现在资本帐户的开放基本实现了可兑换，是很小的一部分大概是15%，主要是个人资金可以自由流动。人民币的价格，所谓汇率要可兑换，首先的话，你人民币对内的价格还没有开放，就是利率还没有市场化怎么能够汇率市场化呢，应该先利率市场化，到汇率市场化可以倒逼利率市场化，因此利率市场化现在也差不多了。再加上现在一带一路，我们要大量的推进，另外2020年上海要成为全球人民币交易中心、结算中心、计价中心，没有哪一个国家的货币不是可兑换的，因此我觉得在短期内很快就可以实现利率市场化，同时也可以实现人民币的可兑换。过去大家觉得，我们外汇很多，是是要瘦身，我们可以更好的去用。如果资本帐户完全放开了，人民币完全可兑换了，人民币就是外汇，这个时候中国的经济可能会上一个更大的台阶。因此有的人就讲，这么去看，股市会不会到12000点，从一个经济周期来看，从五年来看，另外有科技的支撑，金融市场的支撑。
另外是金融机构的创新。先讲对外资金融机构的开放，特别是开放本土化机构要采取审慎准入、公平等待的原则。我们原来对外资开放，银行一般是分行或者是子公司，子公司就是我在当地注册本土化，你要享受当地的法人待遇。过去，美国银行我批准开放了，但是美国迟迟不批我们到纽约开银行。对国有大型金融机构外资参股不得拥有控股权。现在有一家银行入股了中资五大银行之一，这一家银行当时在入股之前，作为海外战略投资引进的时候，后来是19.9，最后要到40%，这个绝对不能允许。同时应该防止利益冲突，因为这一家银行在国内有三百多家机构，村镇银行搞了十几家。合资的银行入股我们的一家银行，我这家银行赚一块钱，他赚两毛钱，但是它这家银行独资在我国开银行的话，赚一块就是赚一块，这样他就会把入股银行的一些大客户拉过去，有利益冲突。
另外对地方商业银行分支机构的开放应当放送村镇银行准入门槛，以及适当优惠政策，推动贷款公司的成立，改变中小企业融资难的问题。要加强研究成立区域性金融控股集团，因为银行要兼并、重组，这个事情看来已经是大势所趋了。最近在北京有一家人寿保险公司已经民生银行第一大股东，招商银行第二大股东，因此有的人说这是怎么一回事呀，我个人的看法，如果是市场化行为的话应该鼓励。当然在这些问题上，监管怎么样更好的跟上，在并购重组中更好的发挥作用。
另外就是互联网金融的设立、运营和监管，特别是监管我认为跟不上，个人觉得应该有统一的游戏规则，不管你是什么出身、来源，但是要有一个游戏规则。强者不怕竞争，有了游戏规则以后监管也容易跟上。
金融产品创新。
央行产品，央行主要是调控货币政策，产品创新主要是指工具上的创新，在公开市场上利率工具的创新、存款产品的现在越来越多，贷款产品方面的创新也是层出不穷，特别要提的就是淘宝和余额宝、天弘，现在说90后的钱都放在余额宝了，也说明互联网金融的吸引力和创新力很强，而且这里面确实有他方便的地方，因此要给互联网金融特别是金融创新留下空间，同时要加强宣传。投融资的产品，根据赵院长讲股权众筹、债权变股权等等。
说到底，未来还是属于青年人，要拥有一大批金融创新的青年人才，是国家创新活力之所在。
来源：金融界网站
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